查理·芒格与他的投资哲学

栏目:视频 来源:内蒙古汽车网 时间:2019-05-17
查理·芒格与他的投资哲学

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查理·芒格是股神巴菲特的合伙人,巴菲特自己曾经说过在自己的投资路上查理·芒格对他的影响最大,查理·芒格和巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司是全球股价最高的公司。

投资生涯中,查理·芒格恪守美国西部的传统精神,以勤勉、只专注做好事情,对人真诚、正直、善良,节约用钱花到投资未来的事情上,为他赢得了很多人的信任。

和查理·芒格接触过的人都认为他的思想以及方法论、思维模型很有价值。

查理·芒格提倡要不断学习众多学科的知识,从而形成一个思维模型的复式框架,因为如果你只有一种工具,那就只能用这种工具干活,你需要多种工具干不同的活。

宇宙是一个复杂的整体,人类的全部知识都尝试对它进行研究,各个学科之间并没有分明的边界,而是相互影响的,用单一思维模型看待世界就可能会扭曲现实。

越是成熟的人,就越少谈主张,而是从不同的角度解释,这样才能落实到实践中,而且从主观理解到客观实践的过程中,这之间有一条深深的沟。

一个人成长得越快,岁数越大,就越会在自己的精神世界中容得下更多复杂、多元的东西,而多元思维就是主观世界和客观世界的粘合剂。

查理·芒格有一个异于常人的方法,思考要去哪里之前,先去思考一下不去哪儿,这种凡事反过来想的思维,就是反向思维,或者说逆向思维。

对于我们来说,很多时候采用反向思考,会使问题变得更容易解决,正如我们想要建立一个好的知识体系,最好先想清楚坏的知识体系是什么样的,然后避开它。

坏的知识体系有三个特点:缺乏纵深、单一化和松散无联系,而先找出这样的特点,再去建立好的知识体系就更加容易了。

大多数人只会使用自己学过的某一学科思维模型,比如经济学教授会试图只用这一种方法来解决所有问题,这是很笨的方法,如果在投资领域,一般也很难取得理想的效果。

查理·芒格则是不会对公司的财务状况进行肤浅的评估,而是对内部的经营状况,以及公司所处在整体的「生态系统」作出全面的分析,这需要很多学科的知识,比如历史学、心理学、数学、工程学、物理学等。

几乎每个系统都受到多种因素的影响,所以要理解系统整体,就需要我们熟练运用来自不同学科的多元思维。

查理·芒格投资项目分为三种:

l 可以投资的项目。

l 不能投资的项目。

l 太难理解的项目。

查理·芒格只投资可以投资的项目,而其他两种都不会投,比如他从来不投制药行业和高科技行业,因为这两种公司在他眼里都是太难理解的项目。

查理·芒格可以投资项目有四个筛选标准:

l 项目容易理解,有发展空间,能在任何市场环境中生存。查理·芒格只投自己理解的公司,如果一个项目自己读不懂,不要盲目投资。

l 不能只看公司的财报,企业内外部因素都要考虑到。财报只能说明企业现存的价值,而不能展现未来的盈利状况,而投资就是要在未来赚钱,所以要多方面考量。

l 公司的「护城河」够不够宽。简单说就是这个项目有没有行业壁垒,企业的竞争优势不是现在赚钱多少,而是未来能不能继续赚钱,而行业壁垒则意味着未来能够持续赚钱。

l 投资股价公道的大企业,比投资股价低的普通企业好。未来其他股东可能会增加注资或者在转让股权,引起股权稀释,股利下降,大企业的价值更高,回报更固定。

-完-

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